というNBER論文が上がっている（ungated版へのリンクがある著者の一人のページ）。原題は「Do Government Spending Multipliers Depend on the Sign of the Shock?」で、著者はNadav Ben Zeev（ネゲヴ・ベン・グリオン大学）、Valerie A. Ramey（UCサンディエゴ）、Sarah Zubairy（テキサスA&M大学）。
以下はその要旨。
We analyze whether government spending multipliers differ by the sign of the shock. Using aggregate historical U.S. data, we apply Ben Zeev’s (2020) nonlinear diagnostic tests and find evidence of nonlinearities in the impulse response functions of both government spending and GDP. We then extend Ramey and Zubairy’s (2018) framework to allow for asymmetric effects as a type of state dependence to estimate multipliers. While we find differences in the impulse response functions, the resulting multipliers do not differ by sign of the shock. Thus, we find no evidence of asymmetry of government spending multipliers.
（拙訳）
我々は政府の支出乗数がショックの符号によって異なるかを分析した。米国のマクロの過去データを用いて我々は、Ben Zeev（2020*1）の非線形診断テストを適用し、政府支出とGDPの両方について、インパルス応答関数の非線形性の証拠を見い出した。次に我々はRamey＝Zubairy（2018*2）の枠組みを拡張し、乗数を推計する状態依存の一種として非対称的な影響を許容した。インパルス応答関数には違いを見い出したものの、結果として得られた乗数はショックの符号によって違いは無かった。従って、政府支出乗数の非対称性の証拠は我々は見い出さなかった。
