というNBER論文が上がっている。原題は「Dynamic Identification in VARs」で、著者はPaul Beaudry（ブリティッシュコロンビア大）、Fabrice Collard（トゥールーズ経済学院）、Patrick Fève（同）、Alain Guay（ケベック大学モントリオール校）、Franck Portier（ユニバーシティ・カレッジ・ロンドン）。
以下は2年前のWPの結論部。
In this paper, we have shown that one can identify structural shocks in a SVAR under the identifying assumption that the economy shares the dynamic structure of the vast majority of DSGE models. To put it loosely, if the economy is moved by exogenous variables that follow mutually orthogonal AR(1) processes (or more general specification of the autoregressive matrix), then a D-SVAR will allow for the identification of structural shocks, without the need for zero-impact, long-run or sign restrictions. We have given a formal proof for identification and have shown how to conduct estimation and inference with D-SVAR. We have then applied our methodology to uncover the effects of monetary policy shocks, and shown that D-SVAR give results in line with the most prominent approaches in SVAR the literature, namely proxy-VAR as in Gertler and Karadi [2015] and zero impact restrictions as in Christiano, Eichenbaum, and Evans [1999], although the Gertler and Karadi’s [2015] monetary policy shock cannot be easily thought as a structural shock in a DSGE model.
（拙訳）
本稿で我々は、DGSEモデルの大多数と経済の動学的構造は共通している、という識別上の仮定の下で、SVARにおける構造的ショックは識別できる、ということを示した。大雑把に言えば、相互に直交するAR(1)過程（もしくは自己回帰行列のより一般的な仕様）に従う外生変数で経済が動かされているならば、ゼロインパクト、長期、もしくは符号の制約を必要とすること無しに、D-SVARは構造的ショックの識別を可能にする。我々は識別についての正式な証明を提示し、D-SVARでどのように推計し推定するかを示した。次に我々は、金融政策ショックの効果を明らかにすることに我々の手法を適用し、D-SVARがSVAR研究の最も著名な分析と整合的な結果を出すことを示した。その分析とは、ガートラー＝カラディ［2015*1］の代理変数VAR*2、クリスティアーノ＝アイケンバウム＝エヴァンス［1999*3］のゼロインパクト制約である。ガートラー＝カラディ［2015］の金融政策ショックをDSGEモデルの構造的ショックとして考えるのは容易ではないにもかかわらず、我々は整合的な結果を得た*4。
*1:cf. Monetary Policy Surprises, Credit Costs, and Economic Activity - American Economic Association。
*2:proxyないし外的操作変数（external instrument）を使うやり方との由。本文では「Such an approach avoid imposing timing restrictions on both the behavior and the impact of the policy rate. The instrumental variable needs to satisfy two assumptions to identify a given structural shock: i) the instrument must be relevant, i.e. the contemporaneous correlation between the structural shock and the external instrument must be non-zero; ii) the instrument must be exogenous, i.e. the instrument must be uncorrelated with the other structural shocks. According to Gertler and Karadi [2015], an advantage of proxy VARs is that it does not impose a special organization (and thus restrictions) of the loading matrix F. This is also the case in our D-SVAR, and it is therefore interesting to compare the two approaches.」と記述されている。ガートラー＝カラディ［2015］が外的操作変数として使ったのは「the surprise in the three month ahead futures rate」とのこと。
*4:本文では「This exercise shows that the D-SVAR recovers a shock that is quite similar to the Christiano, Eichenbaum, and Evans’s [1999] monetary policy one, although there is a more pronounced “price puzzle”. It also shows that the Christiano, Eichenbaum, and Evans’s [1999] zero restrictions, which have been criticised as often not compatible with a DSGE model (e.g. Uhlig [2005]), are not rejected by our D-SVAR.」と記述されている（Uhlig [2005]はこれ［WP］）。
