というNBER論文が上がっている（ungated版［一昨年4月時点WP］はこちら）。原題は「Common Factors in Return Seasonalities」で、著者はMatti Keloharju（アールト大）、Juhani T. Linnainmaa（シカゴ大）、Peter Nyberg（アールト大）。 以下はその要旨。 …