「What can we Learn from Euro-Dollar Tweets?」というNBER論文が上がっている。著者はVahid Gholampour（バックネル大）、Eric van Wincoop（バージニア大）。
以下はその要旨。
We use 633 days of tweets about the Euro/dollar exchange rate to determine their information content and the profitability of trading based on Twitter Sentiment. We develop a detailed lexicon used by FX traders to translate verbal tweets into positive, negative and neutral opinions. The methodologically novel aspect of our approach is the use of a model with heterogeneous private information to interpret the data from FX tweets. After estimating model parameters, we compute the Sharpe ratio from a trading strategy based on Twitter Sentiment. The Sharpe ratio outperforms that based on the well-known carry trade and is precisely estimated.
（拙訳）
我々はユーロドル為替相場に関する633日分のツイートを用い、その情報内容と、ツイッター・センチメントに基づく取引の収益性を調べた。我々はFXトレーダーが使う言葉の詳細な用語集を構築し、口語のツイートをポジティブ、ネガティブ、および中立の意見に分類した。我々の手法で方法論的に新しい点は、不均一な私的情報のモデルを用いてFXツイートのデータを解釈したことにある。モデルのパラメータを推計した後、我々はツイッター・センチメントに基づく取引戦略のシャープレシオを計算した。シャープレシオは有名なキャリートレードに基づくシャープレシオより優れており、かつ、正確に推計された。
